國泰君安6月17日發(fā)布三維工程的研究報(bào)告稱，大訂單泉州石化項(xiàng)目進(jìn)展良好,保障公司13年業(yè)績?cè)鲩L;訂單趨勢向好,受益煤化工與環(huán)保相關(guān)政策;股權(quán)激勵(lì)解鎖承諾業(yè)績?cè)鏊?span>30%,公司會(huì)加強(qiáng)市場開拓以保障發(fā)展。謹(jǐn)慎增持,目標(biāo)價(jià)19元。
13年初至今新簽訂單情況好于去年同期,下半年訂單值得期待。公司13年只披露了子公司青島聯(lián)信的兩個(gè)催化劑大訂單合計(jì)0.61億,上半年新簽工程訂單體量較小。上半年新簽訂單的情況好于12年同期,預(yù)計(jì)隨著下半年新拿路條煤化工項(xiàng)目訂單落地,訂單將會(huì)受益。
中化泉州項(xiàng)目進(jìn)展順利,全年業(yè)績有保障:該項(xiàng)目原來計(jì)劃5月19日中交,目前工程進(jìn)展順利,預(yù)計(jì)最終將在3季度中交。除了保證金之外將在13年確認(rèn)收入,預(yù)計(jì)該項(xiàng)目13年貢獻(xiàn)約4億收入。
石油與煤化工的硫回收市場規(guī)模較大,長期發(fā)展有保障:每年全國煉油總量新增1500萬噸左右,對(duì)應(yīng)10-30萬噸的硫回收,將至少持續(xù)5-10年。煤化工政策放松,大量項(xiàng)目獲得路條。石油化工和煤化工市場都呈現(xiàn)良好勢頭,將為公司長期發(fā)展提供保障。
油品升級(jí)及環(huán)保政策利好公司發(fā)展:油品質(zhì)量升級(jí)過程中油品中含硫會(huì)下降,會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生利好。大氣污染物標(biāo)準(zhǔn)最終標(biāo)準(zhǔn)有望出臺(tái),二氧化硫標(biāo)準(zhǔn)是不大于960毫克/立方米,下一步要降到400毫克。公司的新技術(shù)理論上可以達(dá)到200毫克以下,技術(shù)儲(chǔ)備提供長期發(fā)展?jié)摿Α?/span>
